您现在所在的位置:虎网医药网 > 医药资讯 > 医药股市 > 益佰制药终端增长结构良好 潜力领域渐成军

益佰制药终端增长结构良好 潜力领域渐成军

中国虎网 2013/9/11 13:25:07 来源: 未知
T|T

    中报利润增速符合预期,处方药收入略低,主要由于开票确认因素、终端销售增速良好。

    公司2013上半年收入、净利润、扣非净利润分别为10.4、1.32、1.26亿元,同比增长9%、21%、27%,基本符合我们预期。处方药终端纯销增速估计在30%以上,全年来看报表收入和终端收入会基本匹配,维持2013-2015年EPS预测1.22、1.59、2.05元,维持37元目标价和“增持”评级。

    终端销售高增长,预计全年收入增速向终端增速靠拢:公司2013上半年处方药收入增长12.5%。我们估计终端纯销增速在30%以上,报表收入增速较低主要因为发货、开票增速较低,全年来看发货情况会向终端销售靠拢。

    增长结构良好,新增长点集体发力:从终端情况看,新的成长动力逐步显现出来。我们估计上半年艾迪增速30%以上,其中样本城市医院增速估计25-30%,近年拓展的二级医院增速更高,我们认为二级医院是未来几年肿瘤药的重要增量市场;老品种康赛迪增速估计20-30%、杏丁持平;潜力品种如金骨莲、洛铂等增速50%以上,明年生物品种产能释放后也有望重现增势,新的增长点逐步成军。

    增长驱动力变化,中长期路径更清晰:我们认为经过几年的外延扩张和销售架构调整,公司已经从依托“老三样”(艾迪、康赛迪、杏丁)做内部耕耘、延续增长的时期,转入“多级增长”的阶段,新品种跨过净投入期,中长期成长路径逐渐清晰,长期以来的估值折价有望修复。

责任编辑:包婷婷

免责声明:凡注明来源本网的所有作品,均为本网合法拥有版权或有权使用的作品,欢迎转载,注明出处。非本网作品均来自互联网,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。

> 您可能还会关注的

  • 制药工业-资讯
  • 制药工业-供应
  • 制药工业-求购
·益佰制药并购“迷雾”:百祥制药...·益佰制药56倍超高溢价收购百祥...·景峰制药IPO启程 PE扎堆静...·益佰制药“弃儿”景峰制药冲刺上...·益佰制药:苗药整合加速 百亿成...·益佰制药收购贵州百祥制药全部股...·益佰制药股票逆势飙涨12.5%·益佰制药溢价56倍购微利资产 ...·益佰制药5亿元收购百祥制药 挺...·益佰制药拟收购贵州百祥制药10...·益佰制药拟募资11亿元改扩建生...·益佰制药:“万年苗药”的航母之...

十大评选人物访谈热点事件更多>>

网站声明:

1、本网部分资讯为网上搜集转载,为网友学习交流之用,不做其它商业用途,且均尽最大努力标明作者和出处。对于本网刊载作品涉及版权等问题的,请作者第一时间与本网站联系,联系邮箱:tignet@vip.163.com 本网站核实确认后会尽快予以妥当处理。对于本网转载作品,并不意味着认同该作品的观点或真实性。如其他媒体、网站或个人转载使用,请与著作权人联系,并自负法律责任。

2、凡本网注明"来源:虎网"的所有作品,版权均属虎网所有,未经本网授权不得转载、链接、转贴或以其他方式使用;已经本网授权的,应在授权范围内使用,且必须注明"来源:虎网"。违反上述声明者,本网将追究其法律责任。

现在已经有0个对此文章发表过评价0个人发表过求助问题查看所有评论
请正确输入正确电 话
    北京虎网纵横广告有限公司对以上刊登之所有信息不声明或保证其内容之正确性或可靠性;您于此接受并承认信赖任何信息所生之风险应自行承担。北京虎网纵横广告有限公司,有权但无此义务,改善或更正所刊登信息任何部分之错误或疏失。
    如您有意投稿,请点击“我要投稿”。
中国虎网纳您良言
注意: ·本网站只起到交易平台作用,不为交易经过负任何责任,请双方谨慎交易, 以确保您的权益。
·任何单位及个人不得发布麻醉药品、精神药品、医疗用毒性药品、放射性药品、戒毒药品和医疗机构制剂的产品信息。
·任何单位及个人发布信息,请根据国家食品安全法相关规定,注意产品功能表达,杜绝虚假违法广告,产品功能夸大宣传。
业务电话:010-53399568 手机/微信:14700496243
客户服务邮箱:200899936@qq.com 客服QQ: 200899936
  :本网站为专业的医药招商代理平台,不出售任何药品,买药请到当地医院咨询,请不要拨打以上电话,谢谢合作。
  为了使您更方便的找产品本站开通了全国医药代理商联络QQ群:(群①:62942367 群②:54524537 群③:104496983)
广告许可证:京朝工商广字第3030号     中华人民共和国公安部 北京市公安局备案编号:11010502000363
工业和信息化部ICP备案/许可证号:京ICP备12012273号-4
中华人民共和国互联网药品信息服务资格证书: (京)-经营性-2015-0001
虎网医药招商网(www.tignet.cn)属于 北京虎网纵横广告有限公司 所有,谨防假冒